QQ在線客服金融科技的下半場：量化和自動化
日期：2018-04-04 / 分類：行業新聞 / / 來源：admin
在過去近十年中，ABCD等一系列技術全面應用于支付清結算、借貸融資、財富管理、零售銀行、保險各大金融領域，新技術正在重塑金融產品、金融活動流程，甚至金融組織架構。總結起來，其中以“數據的獲取挖掘”以及“人與數據的互動方式改變為最核心的突破。粗線條的劃分，我們可以把人工智能和大數據劃分到數據的獲取和挖掘這個方向，核心在解決金融模型搭建的問題，在我們所熟悉的消費金融的場景里，它們被用來描繪用戶畫像，預測用戶消費行為；而區塊鏈及云計算則可以劃歸到人與數據的互動方式，核心在解決金融模型運轉效率的問題，云計算是包括互聯網金融行為在內的一切數據計算行為能夠大提速的新基礎，它將個人所需進行的巨量的數據計算拆分為無數個子程序交由多個服務器所組成的龐大系統處理后回傳用戶，這種分布式數據處理的方式能夠在數秒之內達成數以千計甚至億計的信息；區塊鏈則構建了一種自信任、自治的交易約束環境，能夠極大的降低人們對于數據信任和追溯的成本。
那么，接下來，在這些新技術已經搭建起來的“數據獲取挖掘”和“數據交互”的新一代的基礎上，金融科技將如何最大化的應用在金融產品和金融模式的創新中，則是金融科技下半場的核心問題。
基于我曾在美林多年的金融模型分析和金融交易策略研究的經驗，并且在細心觀察當今的金融市場的發展變化情形后，我驚喜的發現，量化和自動化正在成為整個金融行業發展的新特點，也是新趨勢，尤其是結合了量化和自動化特點的投資領域，將會有巨大的發展空間。
量化資產配置的核心思想是，通過定量分析，制定優化的資產配置方案，分散投資到多個相互關聯較弱，具有正的預期回報的投資產品中。這樣既可以降低風險，又可以增加投資容量。廣義地說，凡是用定量方法來分析投資項目，幫助投資決策和管理都可以稱為量化投資。量化投資就是使用定量分析方法建立模型，獲取市場信息和數據，進行投資決策與管理。
拿一個簡單的模型舉例，上海市區最佳的500套住宅怎么定價？因為已經沒有空地建新樓，豪華住宅的價位主要由市場供求關系決定，至于土地多少錢一平方米、建筑成本、租金率等皆為次要因素。為了建模，我們需要有一個基本上符合實情的假設，即富人們都希望在市中心有自己的住宅，且愿意付出所擁有財富的10%來購買。于是，我們把住上海的前500位富豪的資產排列出來，乘以10%，就得到了答案。這些房產的價位應該在5千萬至8億元之間，與市場情況基本符合。
故而，量化投資的核心即是數據模型。要得出正確有用的結論，首先需要獲得準確完善的數據，以避免“垃圾進去、垃圾出來”。而金融科技發展所推動的新一代數據挖掘、分析能力則為量化投資的進一步發展提供了必要的基礎，讓“量化”的金融行為具備了更加廣闊的實施空間。
自動化在這里的意義當然并不是我們所熟知的機械自動化，而是指一種無需人工過多參與，能夠以極低的信任成本進行自運轉、接近于自洽狀態的交易體系。熟悉金融科技的朋友，這個時候一定會浮現出兩個詞：分布式、共識。
事實上，金融成本的主要組成部分是它的信任成本，而中心機構作為信任成本的主要制造者和承擔者，往往首先為建立一套規范秩序的規則付出成本，之后再為管束所有參與者遵照規則付出成本，并且為了加強管束的有效性，它們通常采用提高眾多參與者參與成本的做法，這也是為什么對于廣大的金融參與者而言，跨中心主體交易長久以來都難以跳過低效率、高昂成本的巨大阻礙，其中非常典型的一個場景則是跨境支付。
傳統的跨境支付清算需要借助多個機構，前后需要經過開戶行、央行、境外銀行等多道手續，且不同機構有自己獨立的賬務系統，系統間并不相通，因此需要多方建立代理關系、在不同系統進行記錄、與交易對手進行對賬和清算等，執行效率低下且費用昂貴。而基于區塊鏈則可以構建一個由多個跨境支付需求方構成的聯盟鏈，省去任何第三方中介環節，做到交易即結算。
可以說，區塊鏈技術是云計算技術內核“分布”“共享”在經濟學領域的延展和強化。以分布式、共識為核心理念的區塊鏈技術最關鍵的突破性意義則在于，構建了一個用遵守共識規則的隨機第三方替代中心化組織進行系統管理的運轉體系，從根本上用技術背書替代中心化的信任創造方式，使得任意兩個節點可以在不依賴任何中心平臺的情況下進行點對點交易。在我最新創建的BIT168數字資產對沖基金中，正力求最大限度的實現當下金融科技在“量化”和“自動化”領域所能達到的最優水平。